Stříbro není levnější variantou zlata a oba tyto kovy je třeba posuzovat odlišně. Během hlubokých krizí může stříbro fungovat podobně jako zlato, ale někdy se chová opačně. Tabulka znázorňuje chování zlata a stříbra, když akciové trhy klesají.
- Zelená barva: hodnota vzrostla oproti S&P500
- Červená barva: hodnota klesla více než S&P500
| Datum | Propad S&P500 | Zlato (%) | Stříbro (%) |
|---|---|---|---|
| 02/2020 – 03/2020 | -33.9% | 6.5% | -15.7% |
| 07/2015 – 08/2015 | -12.0% | 3.8% | -6.5% |
| 10/2007 – 03/2009 | -56.8% | 25.5% | -22.3% |
| 03/2000 – 10/2002 | -49.1% | 12.4% | -30.5% |
| 09/2001 – 10/2001 | -14.3% | 5.5% | -6.2% |
| 08/1987 – 12/1987 | -33.5% | 7.2% | -12.4% |
| 01/1973 – 10/1974 | -48.2% | 68.4% | 39.2% |
| 09/1976 – 03/1978 | -19.4% | 23.1% | 9.6% |
| 02/1966 – 10/1966 | -22.2% | 12.8% | 5.2% |
| 01/1977 – 03/1978 | -19.4% | 23.0% | 10.4% |
Zdroj informací: Historická data o propadech S&P500 a vývoji cen zlata a stříbra pocházejí z veřejně dostupných finančních a ekonomických databází a analýz.
Stříbro je hojně využíváno v průmyslu (cca 45%), kde je těžko nahraditelné. Další velké položky jsou šperky a investiční produkty. Zlato je naopak vnímáno jako bezpečný přístav s nejlepším poměrem mezi rizikem a hodnotou. V těžkých časech, jako byla pandemie COVID-19 nebo válka na Ukrajině, cena zlata prudce vzrostla.
Další pohled na tyto kovy přináší článek Světové zásoby zlata, stříbra a platiny.
Zlato
Zlato je ochranou před geopolitickými problémy, pojistkou proti hluboké krizi a uchovatelem kupní síly úspor. Má decentralizovanou povahu, což znamená, že nikdo nemůže lusknutím prstu zvýšit jeho množství jako u běžných peněz. Zlato je také svobodnou investicí – máte jej fyzicky u sebe a nikdo vám jej nemůže přes noc zabavit nebo zdanit.
Stříbro
Stříbro v posledních letech vzbuzuje velký zájem investorů a zájemců o alternativní spoření. Mnoho analytiků považuje stříbro za extrémně podhodnocenou komoditu s velkým potenciálem. Podle World Silver Survey se celosvětová poptávka po investičním stříbru v roce 2022 zvýšila o 22% na 332,9 milionů uncí. Stříbro je navíc méně dostupné než zlato a je hojně využíváno v průmyslu.
Závěrem
Jádro portfolia drahých kovů by mělo tvořit zlato jako pojistka a ochrana kupní síly. Stříbro by mělo sloužit jako dlouhodobá investice s potenciálem vysokého zhodnocení. Čas ukáže, kdy se nedostatek fyzického stříbra projeví na komoditních burzách. Poměr gold/silver ratio může být užitečným ukazatelem pro rozhodování, kdy nakupovat zlato a kdy stříbro.
Historicky se tento poměr pohyboval okolo 15:1, dnes je kolem 80:1. Michael Maloney doporučuje nakupovat stříbro, když poměr přesáhne 80:1, a zlato, když je kolem 50:1.
Mince nebo slitky?
Investiční slitky a mince mají nejlepší poměr ceny drahého kovu za gram. Například u zlaté mince o hmotnosti 1 oz (31,1g) tvoří 95% prodejní ceny zlato a 5% výrobní náklady, distribuce a marže. Cena těchto investičních produktů se odvíjí od aktuálních kurzů na světových burzách.
Slitky
Čím větší slitek, tím výhodnější nákupní i prodejní cena. Většina slitků 5-100g je zalisována v certifikovaném blistru s unikátním sériovým číslem. Slitky 250g a více mají papírový certifikát. Nevýhodou velkých slitků je jejich nedělitelnost.
Mince
Nákup 1 troyské unce je cenově nejvýhodnější. Likvidita 1 oz mincí je velmi dobrá a mají několik výhod oproti slitkům. Mince mají status oficiálního platidla, což snižuje riziko padělání. Některé státy při převozu počítají nominální hodnotu vyraženou na minci.
Investiční nebo pamětní mince?
Investiční mince
Investiční mince jako Wiener Philharmoniker, Maple Leaf nebo Krugerrand jsou raženy každoročně se stejným motivem. Cena se odvíjí podle kurzů na světových burzách. Investiční mince s každoroční obměnou motivu mají mírně vyšší cenu díky omezenému nákladu a numismatickému potenciálu.
Pamětní mince
Pamětní mince nejsou ovlivněny cenou drahých kovů na burzách, ale mnoha dalšími faktory jako je autor mince, emitent a emisní náklad. V České republice vydává pamětní mince ČNB k různým slavnostním či výročním událostem.
Kdy a jak často investovat?
Ceny drahých kovů na burzách se neustále mění a nikdo nemůže s jistotou říci, kterým směrem se vydají. Existuje více způsobů, jak investovat, a každý si může vybrat ten, který mu nejlépe vyhovuje. Více informací naleznete v článku Kdy investovat do zlata.
Pravidelně
Při pravidelné investici nakupujete kovy za aktuální ceny, čímž průměrujete cenu investice a snižujete riziko nákupu za vysokou cenu.
S pozdravem,
Vaše AuMánie
Upozornění: Tento článek vyjadřuje subjektivní názory autora a neslouží jako investiční poradenství nebo doporučení.
